「2024年02月」一覧

<p>こんにちは、okeydon（桶井 道/おけいどん）です。<br> <a href="https://twitter.com/okeydon?ref_src=twsrc%5Etfw" class="twitter-follow-button" data-show-count="false">Follow @okeydon</a></p><br> <p>私、桶井 道の秘蔵株のひとつ、ASMLです。オランダ企業になります。世界一の<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%C8%BE%C6%B3%C2%CE">半導体</a>受託製造企業の<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/TSMC">TSMC</a>に<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%C8%BE%C6%B3%C2%CE">半導体</a>製造装置をおろしています。</p><p><a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/TSMC">TSMC</a>関連で、ASMLも少し有名になったように思います。投資家ですと、ご存知の方も多いのではないでしょうか。</p><p><span><img src="https://cdn-ak.f.st-hatena.com/images/fotolife/o/okeydon/20240216/20240216202056.jpg" width="1124" height="791" loading="lazy" title="" class="hatena-fotolife"></span></p><br> <p>私は、世界の優良企業に投資しており、ASMLには2018年から投資しています。初めて投資したとき、株価は180ドル程度だったように記憶しています。今は900ドル付近です。</p><br> <p>ASMLがどれだけ凄い会社なのか...<br> 世界の<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%BB%FE%B2%C1%C1%ED%B3%DB">時価総額</a>ランキングから見ましょう。</p><p>世界の<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%BB%FE%B2%C1%C1%ED%B3%DB">時価総額</a>ランキングで25位です。<br> <a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%A5%B3%A5%B9%A5%C8%A5%B3">コストコ</a>、<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%A5%CD%A5%B9%A5%EC">ネスレ</a>、アドビより上です。日本トップの<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%A5%C8%A5%E8%A5%BF">トヨタ</a>は35位です。</p><br> <p>何をしている会社なのか...<br> <a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%C8%BE%C6%B3%C2%CE">半導体</a>の製造装置を作る会社です。<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%C8%BE%C6%B3%C2%CE">半導体</a>の微細化に必須とされるEUV露光装置を製造できる世界で唯一の会社です。</p><p>わかりやすく言えば、「<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%C8%BE%C6%B3%C2%CE">半導体</a>の微細化を進めたいので、製造装置を作ってください」とお願いされたら「わかりましたー」と受ける仕事ですね。</p><p>世界で唯一の会社ですので、価格決定権を握っているといえます。</p><br> <p>ファンダメンタルズにも触れましょう。</p><p>増収増益で、EPSも成長しています。売上高や利益は言うことなしです！</p><p>営業利益率 約27%<br> 10年平均でこの数字です。直近決算では約33%です。製造業でこの数字は見事です！</p><p>増収率 3年平均で約25%<br> 毎年売上高が25%程度伸びていることを意味します。</p><p>増益率 3年平均で約31%<br> 毎年営業利益が31%程度伸びていることを意味します。</p><p><a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%C8%BE%C6%B3%C2%CE">半導体</a>関連銘柄にはシリコンサイクルという独特の動きがあります。好況と不況が3〜4年程度の周期で入れ替わる特徴があります。それを乗り越えながら、業績成長しています。</p><br> <p><a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/ROE">ROE</a> 70.4%<br> とても効率よく経営しています。</p><p><a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%BC%AB%B8%CA%BB%F1%CB%DC%C8%E6%CE%A8">自己資本比率</a> 33.7%<br> <a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%BC%AB%B8%CA%BB%F1%CB%DC%C8%E6%CE%A8">自己資本比率</a>はやや低いですが、有利子負債は「現金および<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%B8%BD%B6%E2%C6%B1%C5%F9%CA%AA">現金同等物</a>」で返せる額ですので、問題ないでしょう。</p><p><a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%C7%DB%C5%F6%CD%F8%B2%F3%A4%EA">配当利回り</a> 0.7%<br> 見た目は低いですが増配しています。配当金は5年前に比べて、約4.2倍(現地通貨建て)です。</p><br> <p>このように、事業としても、業績にしても、申し分ない銘柄と思います。</p><p>この銘柄の短所といえば...<br> 米中<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%CB%C7%B0%D7%CB%E0%BB%A4">貿易摩擦</a>ですね。米国政府から、最先端の<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%C8%BE%C6%B3%C2%CE">半導体</a>製造装置を中国に売らないよう圧力があると言われています。</p><p>とはいえ、世界で必要とする<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%C8%BE%C6%B3%C2%CE">半導体</a>の量は増え続けます。中国で製造しないなら、他国が製造せねば需要を満たせません。事実、米国や日本では自国製造の動きがあります。ゆえに、ASMLは必要とされるわけです。</p><p>今は、シリコンサイクルから業界全体が上向きということもあり、高値を更新してきました。株価1000ドルも見えてきました。</p><p>AIにしても、自動運転にしても、<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%A5%B9%A5%DE%A1%BC%A5%C8%A5%D5%A5%A9%A5%F3">スマートフォン</a>にしても、従来ある家電や車にしても、そして国防にも、<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%C8%BE%C6%B3%C2%CE">半導体</a>は欠かせないものです。戦略物資です。需要は増えていきます。</p><p>需要が増えるから供給も増える。供給が増えるから売上高が増える。売上高が増えるから利益が増える。利益が増えるから株価が上がる。私はこのサイクルに乗りたいと思っています。</p><br> <p>投資判断は自己責任にてお願いいたします。今日も何事にも適温でまいりましょう。</p><br> <p>関連書籍です。<br> 『<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/TSMC">TSMC</a> 世界を動かすヒミツ』(CCCメディアハウス)<br> 世界最強<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%C8%BE%C6%B3%C2%CE">半導体</a><a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%A5%D5%A5%A1%A5%A6%A5%F3%A5%C9">ファウンド</a>リーのリアル<br> <a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%A5%B9%A5%DE%A5%DB">スマホ</a>も世界平和も動かす１社のすべて<br> 30年の取材で見えた、超ヒミツ主義<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%A5%D5%A5%A1%A5%A6%A5%F3%A5%C9">ファウンド</a>リーのヒミツ</p><p>［<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/Amazon">Amazon</a>］#PR #<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/Amazon">Amazon</a>/<a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/Amazon">Amazon</a> associate<br> <a href="https://amzn.to/3SYn8R7">https://amzn.to/3SYn8R7</a></p><br> <p>関連記事です。<br> 少し古いですが、ASML分析記事です。<br> <cite class="hatena-citation"><a href="https://okeydon.hatenablog.com/entry/2019/03/28/070000">okeydon.hatenablog.com</a></cite></p><br> <p></p><div align="”center”"><br><span>ⓘスポンサードリンク</span><br> <p><ins class="adsbygoogle" data-ad-client="ca-pub-8266988202584789" data-ad-slot="1147628500" data-ad-format="auto"></ins><br> <br></p></div><br> <p><a class="keyword" href="https://d.hatena.ne.jp/keyword/%A5%D6%A5%ED%A5%B0%C2%BC">ブログ村</a>に参加しています。宜しければ応援クリックをお願い致します。</p><p><a href="https://lifestyle.blogmura.com/semiretire/ranking.html" target="_blank" rel="noopener"><img src="https://lifestyle.blogmura.com/semiretire/img/semiretire88_31.gif" width="88" height="31" border="0" alt="にほんブログ村 ライフスタイルブログ セミリタイア生活へ"></a><br><a href="https://lifestyle.blogmura.com/semiretire/ranking.html" target="_blank" rel="noopener">にほんブログ村</a></p><p><a href="https://stock.blogmura.com/kouhaitoustock/ranking.html" target="_blank" rel="noopener"><img src="https://stock.blogmura.com/kouhaitoustock/img/kouhaitoustock88_31.gif" width="88" height="31" border="0" alt="にほんブログ村 株ブログ 高配当株へ"></a><br><a 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